Hallo zusammen. MMM hier.
In den nächsten Wochen werden wir uns mit dem spannenden Gebiet der Dividenden befassen – dem magischen Strom an kostenlosem Geld, den Ihnen Unternehmen allein für den Besitz ihrer Aktien zahlen.
In einfacheren Zeiten (d. h. vor 1960) war dieser Dividendenstrom der Hauptgrund, warum jemand überhaupt in Betracht zog, etwas so Riskantes wie Aktien zu besitzen. Im letzten halben Jahrhundert sind Aktieninvestitionen jedoch populärer geworden, und es hat sich eine regelrechte Manie um sie herum entwickelt. Dies hat die Aktienkurse gemessen an den zugrundeliegenden Gewinnen der Unternehmen in die Höhe getrieben und eine ganze Reihe von Market Timing- und Momentum-basierten Handelsformen hervorgebracht, die versuchen, die unmittelbare Zukunft der Aktienkurse auf der Grundlage der jüngsten Schwankungen eben dieser Kurse vorherzusagen.
Je mehr ich über Investitionen lese, desto mehr bin ich davon überzeugt, dass der Kauf langweiliger, aber erfolgreicher alter Unternehmen mit hohen Gewinnen, hohen Dividenden und niedrigen Aktienkursen (genau das, was Warren Buffett jahrzehntelang getan hat, um der reichste Investor der Welt zu werden) der beste Weg ist, ein erfolgreicher Investor zu sein. Durch den Kauf von Indexfonds wird dies indirekt erreicht, da der S&P500-Index viele langweilige alte Unternehmen enthält, aber für eine reinere und fortschrittlichere Form der Suche nach höheren Erträgen sind dividendenabhängige Investitionen ein Bereich, den man sich ansehen sollte.
Akademische Studien über die Performance des Aktienmarktes legen nahe, dass man die Renditen des gesamten Aktienmarktes auf einer risikobereinigten Basis nur durch den Kauf von Aktien mit hohen Dividendenrenditen und einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis schlagen kann – auch bekannt als Value-Investing.
Und aus der Perspektive des Vorruhestands führt ein Ruhestand, der auf einem diversifizierten Dividendenstrom und nicht auf schwankenden Aktienkursen basiert, zu einem viel weniger volatilen finanziellen Leben. Als der Aktienmarkt um 2008 herum um über 50 % einbrach, haben Rentner, die von ihren Dividenden leben, dies kaum bemerkt, da die zugrunde liegenden Unternehmen ihre Dividendenausschüttungen in dieser Zeit kaum gekürzt haben.
Als i-Tüpfelchen steigen die Dividendenerträge im Laufe der Zeit in der Regel mit der Inflation, was sie zu einer weitaus rentableren Quelle für ein lebenslanges Einkommen macht als eine mit Bargeld gefüllte Matratze oder ein Sparkonto, das 1 % Zinsen bringt.
Wir eröffnen die Serie mit diesem Gastbeitrag eines Mannes, der den Namen Dividend Mantra trägt. Sie können mehr über seine Philosophie erfahren, indem Sie sich alle seine Archive auf dividendmantra.com ansehen.
Was ist eine Investition in Dividendenwachstum?
MMM war so freundlich, mich einzuladen, einen Gastbeitrag zu verfassen, in dem ich einigen seiner treuen Leser Dividendenwachstumsinvestitionen und einige der grundlegenden Prinzipien dieser Anlagestrategie vorstelle. Ich werde mich nicht zu sehr mit Zahlen und Kennziffern aufhalten, sondern mich stattdessen auf die qualitative Natur dieser Anlagestrategie konzentrieren.
Ein wenig über mich
Zunächst ein wenig Hintergrundinformationen zu meiner Person. Ich wurde 1982 geboren und habe Mitte 2010 angefangen, ernsthaft zu sparen, sparsam zu leben und zu investieren. Als ich herausfand, dass mein Nettovermögen negativ war und ich wahrscheinlich bis zu meinem Tod arbeiten würde, beschloss ich, meinen Weg zu ändern. Ich habe ein fantastisches Buch mit dem Titel Your Money Or Your Life gelesen, das meine Beziehung zu Geld und meine Sichtweise auf Arbeit, Geld, Konsum und Zeit definitiv verändert hat. Ich beschloss, dass ich die begrenzte Zeit, die mir hier auf der Erde zur Verfügung steht, so nutzen sollte, wie ich es für richtig halte, und nicht im Tausch gegen größere und bessere Objekte auf der endlosen Jagd nach den rätselhaften Mr. und Mrs. Jones.
Ich spare jetzt weit über 50 % meines Nettoeinkommens und investiere das überschüssige Kapital in Dividendenwerte. Obwohl ich dringend empfehle, sein Kapital in mehrere Anlagen zu streuen, werde ich mich heute nur auf Aktien konzentrieren, da mein Nettovermögen derzeit vor allem in diesem Bereich liegt.
Einfacher als Sie denken
Dividendenwachstumsinvestitionen sind eine Anlagestrategie, bei der sich eine Person an langfristigen Investitionen in Qualitätsunternehmen beteiligt, von denen erwartet wird, dass sie über einen langen Zeitraum hinweg Umsätze, Erträge und Dividenden steigern, indem sie Produkte verkaufen/herstellen/vertreiben, die die Menschen jeden Tag wollen oder brauchen. Diese Investitionen werden durch den Kauf von Stammaktien dieser Unternehmen getätigt, die vierteljährliche, halbjährliche oder jährliche Dividenden an die Aktionäre ausschütten. Diese Unternehmen haben in der Regel bereits eine langfristige Erfolgsbilanz vorzuweisen. Beispiele für solche Unternehmen sind Coca-Cola, Wal-Mart, Colgate-Palmolive und ConocoPhillips. Bei diesen Unternehmen handelt es sich in der Regel um bekannte Markennamen, die Qualitätsprodukte herstellen, die die Menschen wollen und brauchen. Ich versuche, in Unternehmen zu investieren, die ich jeden Tag benutze. Obwohl ich sehr sparsam bin, trinke ich immer noch Cola, ich putze meine Zähne mit Markenzahnpasta, weil ich ihr vertraue, und ich kaufe bei großen Einzelhändlern wie Wal-Mart ein, weil sie bequem und billig sind und in der Regel zentral an einer Buslinie liegen. Apropos Bus, der fährt mit Benzin, das aus Erdöl raffiniert wird. Obwohl ich kein Auto besitze, habe ich dennoch einen indirekten Bedarf an Öl, und hier kommen Investitionen in hochwertige, große internationale Ölproduzenten wie ConocoPhillips ins Spiel.
Konzentration auf Wert, Qualität und einen wirtschaftlichen Spielraum
Obwohl Geldverwalter und Makler Ihnen weismachen wollen, dass es unglaublich schwierig ist, in den Aktienmarkt zu investieren, ist es das in Wirklichkeit nicht. Beachten Sie, dass ich im vorangegangenen Satz das Wort „investieren“ verwendet habe. Langfristige Investitionen in den Aktienmarkt sind für geduldige und zielstrebige Menschen ein unglaublich effizienter Weg zum Vermögensaufbau. Menschen, die von einer Anlage zur nächsten wechseln, übertragen ihr Vermögen einfach von ihrer Brieftasche auf die Makler, die den Handel erleichtern. Das ist kein Investieren, das ist Wetten.
Konzentrieren Sie sich auf den Wert. Jeder Gegenstand oder jede Dienstleistung auf der Welt hat einen Preis und einen Wert. Der Preis ist das, was Sie bezahlen, aber der Wert ist das, was Sie erhalten. Das ist bei Aktien nicht anders. Es ist immer besser, einen Aufpreis für ein Qualitätsunternehmen zu zahlen, als eine Aktie mit einem lausigen Basisgeschäft zu kaufen. In der Regel versuche ich, in Qualitätsunternehmen zu investieren, die ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (der Preis, den Sie für die Gewinne des Unternehmens zahlen) von weniger als 20 und vorzugsweise weniger als 15 aufweisen. Bei einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20 bedeutet das, dass ich für jeden 1-Dollar-Gewinn 20 Dollar zahle. Eine niedrigere Bewertung und folglich ein niedrigeres Kurs-Gewinn-Verhältnis bedeutet, dass die Anleger ein geringeres Wachstum in der Zukunft erwarten. Es ist wichtig zu erkennen, dass der Markt nicht immer richtig liegt, und es ist wichtig, sich Unternehmen zunutze zu machen, die von hoher Qualität sind und zu einem günstigen Preis gehandelt werden. Zu diesem Zeitpunkt erhalten Sie einen großen Wert zu einem günstigen Preis.
Konzentrieren Sie sich auf Qualität. Qualität zu erkennen, ist der Schlüssel für einen erfolgreichen Investor. Qualität wird in der Regel durch ein konsistentes Produkt mit einem Markennamen gestützt, für den die Menschen in der Regel bereit sind, einen Aufpreis zu zahlen. Um noch einmal auf mein Coca-Cola-Beispiel zurückzukommen: Ich bin bereit (selbst so sparsam wie ich bin), für Coca-Cola einen Aufpreis gegenüber der Handelsmarke zu zahlen, weil sie mir besser schmeckt. Damit bin ich sicher nicht allein, denn Coca-Cola hat im vergangenen Jahr Produkte im Wert von über 35 Milliarden Dollar verkauft. Wenn Sie Geld in eine Investition stecken wollen, ist es wahrscheinlich eine gute Idee, das Produkt zu probieren, wenn es geeignet ist. Möchten Sie in McDonald’s investieren? Es ist einfach, ein paar verschiedene Filialen zu besuchen und zu sehen, ob sie gut besucht sind, ein einheitliches Produkt anbieten, sauber sind und einen effizienten, qualitativ hochwertigen Service bieten. Dies ist nicht immer auf eine Investition anwendbar, aber wenn es Ihnen möglich ist, ist es eine gute Idee, das Unternehmen hinter der Aktie zu sehen. Das Wichtigste ist, dass Sie recherchieren und Qualität erkennen.
Konzentrieren Sie sich auf Unternehmen mit einem wirtschaftlichen Graben. Ein wirtschaftlicher Burggraben ist ein Wettbewerbsvorteil eines Unternehmens, der andere Unternehmen daran hindert, ihm Marktanteile streitig zu machen. Unternehmen, die über Preissetzungsmacht, Größenvorteile, Markennamen, große Vertriebsnetze und Marktzutrittsschranken verfügen, haben einen wirtschaftlichen Burggraben. Stellen Sie sich ein Unternehmen wie eine Burg vor. Je größer der Wassergraben um das Unternehmen ist, desto besser kann es sich gegen äußere Kräfte (konkurrierende Unternehmen) schützen. Coca-Cola verfügt über einen großen wirtschaftlichen Burggraben aufgrund seiner globalen Präsenz, der Bekanntheit des Markennamens, der Qualität des Produkts und der Größenvorteile durch Volumen und Vertrieb. Diese Aspekte der Geschäftstätigkeit von Coca-Cola sind äußerst attraktiv, weshalb Coca-Cola in der Regel zu einem höheren Preis als seine Konkurrenten verkauft wird. In fast allen Märkten, in denen Coca-Cola konkurriert, hat das Unternehmen die Mehrheit der Marktanteile. Das gibt dem Anleger Sicherheit, und die Chancen stehen gut, dass dieses Unternehmen noch viele Jahre lang seine Gewinne und Dividenden steigern kann. Kennen Sie die alte Werbung für 5-Cent-Cola-Flaschen? Dafür werden sie nicht mehr verkauft. Das nennt man Preissetzungsmacht. Das ist wichtig, denn ein Dividendenwachstumsanleger sucht nach Dividenden, die mit einer Rate wachsen, die über der Inflation liegt. Wachsende Dividenden ergeben sich aus wachsenden Erträgen und Cashflow. Ohne Preissetzungsmacht kann man die Erträge nicht steigern.
Meine Strategie
Ich persönlich investiere den Großteil meines Nettoeinkommens jeden Monat in hochwertige Dividendenwachstumsaktien. Dies ist für mich eine Form des Cost Averaging, da ich nicht an das Timing des Marktes glaube. In manchen Monaten ist der Markt rückläufig, in anderen steigt er. Ich versuche, in jedem Monat bei Kursrückgängen zu kaufen. Ich versuche, für jede Transaktion mindestens 1.200 Dollar einzusetzen, um die Auswirkungen der Maklergebühren zu begrenzen. Ich verwende Scottrade, und die berechnen derzeit 7 $ pro Transaktion. Ich verwende die Einnahmen aus meinem Gehaltsscheck und kombiniere sie mit den Dividenden aus dem Vormonat, um mit diesem Kapital Aktien von Qualitätsunternehmen zu kaufen. Anfang dieses Monats habe ich zum Beispiel 35 Aktien von Illinois Tool Works (ITW) zu 46,68 pro Aktie, 30 Aktien von Emerson Electric (EMR) zu 50,88 Dollar pro Aktie und 50 Aktien von AT&T (T) zu 28,87 Dollar pro Aktie gekauft. Mein ultimatives Ziel ist es, einen passiven Einkommensstrom aus Dividenden zu erzeugen, der meine Ausgaben übersteigt und mich dadurch finanziell unabhängig macht. Meine Ausgaben bewegen sich derzeit um die 1.100 $-Marke pro Monat. Ich erwarte, dass meine Dividenden meine Ausgaben vor meinem 40.
Anfängern würde ich empfehlen, ein Kernportfolio mit großen Dividendenwachstumsunternehmen wie Procter & Gamble, Coca-Cola, Pepsi-Co, McDonald’s, Wal-Mart, Johnson & Johnson und ähnlichen Unternehmen aufzubauen. Dies sind in der Regel konsumorientierte Aktien, die bei wirtschaftlichen Einbrüchen nicht so stark betroffen sind. Sobald Sie Ihr Kernportfolio aufgebaut haben, können Sie auf Unternehmen in anderen Sektoren ausweichen, die nach wie vor Qualitätsprodukte herstellen und eine langfristige Erfolgsbilanz bei Dividenden- und Gewinnsteigerungen aufweisen, die über der Inflation liegen. Hier sind Unternehmen wie Exxon Mobil, Intel, General Dynamics, Illinois Tool Works, Medtronic und Visa zu nennen.
Fazit
Ich wollte nicht zu sehr ins Detail gehen und mich mit Zahlen, Kennzahlen, Bilanzen, Cashflow-Rechnungen und Ähnlichem beschäftigen. Ich wollte, dass dies eine grundlegende Einführung in Dividendenwachstumsinvestitionen ist, und ich möchte, dass sich potenzielle Anleger immer an die Grundlagen erinnern. Bei Aktien geht es darum, einen Anteil an einem Unternehmen zu besitzen, das etwas Wertvolles produziert. Wenn Sie persönlich nicht sehen, wie sich dieser Wert in langfristigem Wachstum niederschlägt, ist es wahrscheinlich eine gute Idee, Ihr Geld anderswo anzulegen.
Vollständige Offenlegung: Ich bin in ITW, EMR, T, XOM, INTC, GD, MDT, PG, KO, PEP, JNJ, WMT, MCD, COP investiert.
Danke fürs Lesen!
Mantra der Dividende
Update von MMM: Dieser fantastische Gastbeitrag löste in den Kommentaren eine riesige und etwas widerspenstige Diskussion aus. Erfahrene Aktienanleger werden das Lesen genießen, während Anfänger am Ende vielleicht noch verwirrter sind als zu Beginn.
Der Autor J.L. Collins hat sich die Zeit genommen, die Argumente in einer übersichtlichen Zusammenfassung hier zusammenzufassen: http://jlcollinsnh.wordpress.com/2011/12/27/dividend-growth-investing/
Ein Tipp für die Zukunft: Der Kommentarbereich dieses Blogs eignet sich nicht für große Diskussionen, die länger als etwa 10 Beiträge dauern. Jede Meinung ist willkommen, aber wenn Sie sich jemals aufregen und die Diskussion nach draußen tragen wollen, warum gehen Sie nicht rüber zum Reddit Financialindependence-Bereich und entfachen dort eine? Das macht viel mehr Spaß und es gibt mehr weise Leute, die sich einmischen. Dann poste einen Link zu deinem neuen Thema im Kommentarbereich hier.