Wir beginnen das neue Jahr mit einer weiterführenden Studie: Hier ist ein weiterer Blickwinkel auf die Investition in Dividendenaktien von Gastautor Sean Owen.
Sean ist Ingenieur, Anwalt und Autor. Seine Artikel über Investitionen und Finanzen wurden u.a. von Forbes, der Huffington Post und Seeking Alpha veröffentlicht. Er bloggt über finanzielle Unabhängigkeit und nachhaltiges Leben auf RenewableWealth.com.
Die Aristokraten
Nachdem Sie nun eine Einführung in die wunderbare Welt der Dividendeninvestitionen erhalten haben, fragen Sie sich vielleicht, was besser sein könnte als ein Unternehmen, das Sie jedes Quartal für das Privileg, Sie als Aktionär zu haben, bezahlt? Wie wäre es mit einem Unternehmen, das Ihnen jedes Jahr eine Gehaltserhöhung gibt? Es stellt sich heraus, dass es eine Reihe von Unternehmen gibt, die genau das nachweislich tun, und es gibt einen einfachen Weg, sie zu finden.
Auftritt der Aristokraten
Nein, ich meine nicht die Aristokraten aus dem berüchtigten Witz, von dem Sie vielleicht schon gehört haben. Der S&P Dividend Aristocrats ist ein Index, der aus Unternehmen besteht, die seit mindestens 25 Jahren in Folge jedes Jahr ihre Dividende erhöht haben. Das ist in der Tat ein elitärer Club, denn wenn ein Unternehmen auch nur eine einzige Dividendenausschüttung auslässt oder den Anlegern keine Erhöhung zukommen lässt, wird es aus dem Index ausgeschlossen und muss die 25-Jahres-Frist von vorn beginnen, wenn es wieder aufgenommen werden will.
Der Index enthält derzeit viele bekannte Unternehmen wie Johnson & Johnson, McDonald’s und Wal-Mart, aber es gibt auch andere Unternehmen auf der Liste, die nicht unbedingt zu den bekannten Namen gehören. Unternehmen wie Abbott Labs, Dover Corp. und Pitney Bowes machen vielleicht nicht viele Schlagzeilen, aber auch sie zahlen seit 25 Jahren oder mehr steigende Dividenden.
In diesen Zeitraum fallen mehrere schlimme Rezessionen, darunter auch die jüngste, die schlimmste seit der Großen Depression. Die Aktienkurse dieser Unternehmen mögen in diesen schwierigen Zeiten geschwankt haben, aber sie haben ihre Dividenden in all diesen Zeiten unablässig erhöht.
Langweilig ist am besten
Viele Menschen halten diese Art von Aktien für „langweilig“. Händler verspotten sie oft als etwas für „Witwen und Waisen“. Viele werden Ihnen sagen, dass ein Unternehmen, das 25 Jahre lang steigende Dividenden gezahlt hat, zu groß ist, um zu wachsen. Meine Antwort darauf ist, wie mein Vater sagen würde, Pferdehockey. Die Dividenden-Aristokraten haben den S&P 500 über die letzten 5, 10 und 20 Jahre übertroffen – und zwar ziemlich deutlich.
Man kann es auch anders sehen: Ein Unternehmen, das stetig steigende Dividenden zahlt, ist ein Unternehmen, das Jahr für Jahr so viel Geld verdient, dass es es einfach nicht alles verwenden kann, und das glaubt, dass die beste Verwendung für all das zusätzliche Geld darin besteht, seine Aktionäre zu belohnen. Das klingt nach einem Unternehmen, das ich besitzen möchte.
Ein Beispiel von Warren Buffett
Ein gutes Beispiel für die erstaunliche Kraft von Dividendenwachstumsinvestitionen im Allgemeinen und von Dividendenaristokraten im Besonderen ist der größte Investor der Welt. Warren Buffett baute 1994 eine Position im Dividenden-Aristokraten Coca Cola auf. Sehen Sie sich seine Kommentare zu dieser Investition in einem Brief an die Aktionäre von Berkshire Hathaway an:
Coca-Cola zahlte uns 1995, ein Jahr nachdem wir den Kauf der Aktien abgeschlossen hatten, 88 Millionen Dollar. Seitdem hat Coke seine Dividende jedes Jahr erhöht. Im Jahr 2011 werden wir mit ziemlicher Sicherheit 376 Millionen Dollar von Coke erhalten, 24 Millionen Dollar mehr als im letzten Jahr. Innerhalb von zehn Jahren würde ich erwarten, dass sich diese 376 Millionen Dollar verdoppeln. Es würde mich nicht überraschen, wenn unser Anteil an den Jahreseinnahmen von Coke am Ende dieses Zeitraums 100 % dessen übersteigen würde, was wir für die Investition bezahlt haben. Die Zeit ist der Freund des wunderbaren Geschäfts.
Sie haben richtig gelesen – wenn Coca Cola seinen derzeitigen Kurs beibehält, werden die von Buffett gekauften Aktien bis zum Jahr 2021 allein an Dividenden mehr einbringen als seine gesamte Investition im Jahr 1994. Wie langweilig ist das denn?
Meine Aktien sind gesunken? Fantastisch!
Es liegt eine Art Magie in der Investition in solche Unternehmen. Wenn Sie sich darauf konzentrieren, Ihre Gehaltsschecks von den Unternehmen zu kassieren, die Sie besitzen, und nicht auf den Aktienkurs, können Sie die wilden Schwankungen am Aktienmarkt ignorieren, die weniger aufgeklärte Anleger nachts wach halten. Sie können sich einfach zurücklehnen und ständig steigende Erträge aus Ihrem Portfolio kassieren.
Wenn Sie Ihre Dividenden reinvestieren (was ich Ihnen wärmstens empfehle), könnten Sie sogar lernen, es zu lieben, wenn die Aktien Ihrer Lieblingsunternehmen fallen. Wie kann das sein? Weil Sie mit den reinvestierten Dividenden mehr Aktien kaufen können, wenn der Kurs niedrig ist, was wiederum in den kommenden Jahren noch mehr Dividenden einbringen wird.
In die Aristokraten investieren
Wie kann man also am besten in die Dividenden-Aristokraten investieren? Eine einfache Möglichkeit ist der SPDR S&P Dividend ETF (SDY). Dies ist ein börsengehandelter Fonds, der den S&P High Yield Dividend Aristocrats Index abbildet. Dabei handelt es sich um einen leicht abweichenden Index, der Dividenden-Aristokraten aus dem S&P 1500 und nicht nur aus dem S&P 500 umfasst, aber die gleichen Anforderungen an das 25-jährige Dividendenwachstum stellt. Er hat recht niedrige Kosten und weist derzeit eine sehr respektable Dividendenrendite von 3,3 % auf.
Wenn Sie nicht viel Zeit aufwenden wollen, um zu lernen, wie man einzelne Aktien bewertet, können Sie hier einfach aufhören. Die Bestände des SDY sind sehr gut diversifiziert und repräsentieren viele der solidesten Unternehmen aus einer Vielzahl von Sektoren. Es ist ein Portfolio, mit dem Sie nachts gut schlafen können, ganz gleich, in welche Richtung sich der Markt bewegt.
Ein Spickzettel für die Elite
Wenn Sie es vorziehen, Ihre eigenen Aktien auszuwählen, egal ob Sie ein erfahrener Profi sind oder gerade erst anfangen, gibt es keine Abkürzungen. Für Ihren Erfolg ist es unabdingbar, dass Sie Ihre Hausaufgaben für jede einzelne Aktie machen, die Sie für eine Investition in Betracht ziehen. Es kann eine entmutigende Aufgabe sein, wenn Sie Tausende von Aktien zur Auswahl haben.
Der 2012 High Yield Dividend Aristocrat Index umfasst allerdings nur 61 Unternehmen. Wenn Sie Ihre Suche auf diese Unternehmen eingrenzen, wird Ihre Due-Diligence-Prüfung plötzlich viel praktikabler.
Tatsächlich ist es durchaus möglich, jedes einzelne Unternehmen auf der Liste gründlich zu analysieren, und genau das empfehle ich Ihnen, bevor Sie einen Cent investieren, vor allem, wenn Sie neu im Anlagegeschäft sind.
Eine hervorragende Anleitung zur Bewertung von Aktien finden Sie im Buch Intelligent Investor von Benjamin Graham, dem Mentor von Warren Buffett. Lesen Sie es und machen Sie sich dann daran, die Aristokraten nach Schnäppchen zu durchforsten. Die Zeit wird gut investiert sein. Sie werden danach ein viel besserer Anleger sein und die Möglichkeit haben, die wichtigste Fähigkeit eines jeden Anlegers zu trainieren: Geduld.