Reiche Menschen gibt es in vielen verschiedenen Ausprägungen. Jeder etablierte reiche Mensch weiß, dass es viel einfacher und profitabler ist, sein Geld für sich arbeiten zu lassen, als sich darauf zu verlassen, dass man seine eigene Zeit und Arbeitskraft einsetzt, um für Geld zu arbeiten. Deshalb nennen wir unsere Dollarscheine hier bei MMM Angestellte. Aber abgesehen von dieser gemeinsamen Vereinbarung sind sich die reichen Leute uneinig darüber, wie sie ihre Angestellten am besten einsetzen.

Einige, wie Warren Buffett, kaufen Unternehmen – auch bekannt als Aktienkauf. Wenn man gute Unternehmen kauft, wenn ihre Aktien zum Verkauf stehen, erhält man einen stetigen Strom von Dividendeneinkünften und der Aktienkurs steigt aufgrund des Wachstums und der Gewinne der Unternehmen.

Andere, wie einige lächelnde, glatzköpfige Männer mit grauen Bärten, die ich in meiner Nachbarschaft kenne, bestehen darauf, dass der Besitz von Mietimmobilien die einzige Möglichkeit ist, reich zu werden und im Ruhestand einen schönen Cashflow zu erzielen.

Ich mache von allem ein bisschen, wenn auch in viel geringerem Maße als meine bärtigen Mustachianer-Nachbarn, da ich nur einen begrenzten Bedarf an Reichtum habe – genug, um den ausgezeichneten Lebensstil der MMM-Familie zu finanzieren, eine große Sicherheitsmarge für die Zukunft zu haben und ein paar Mal im Jahr großzügig zu sein. Darüber hinaus wäre das Geld für mich verschwendet, da ich mich nicht für Motorboote, McMansions oder Diamantringe interessiere.

Ich habe jetzt ein Mietshaus. Die Mieteinnahmen belaufen sich nach Abzug der Grundsteuer und anderer Ausgaben auf 5,5 % des geschätzten Werts des Hauses. Die Miete steigt jedes Jahr mit der Inflation, und auch der Wert der Immobilie hält mit der Inflation Schritt – oder, da es in meiner Gegend einen leichten Aufschwung auf dem Immobilienmarkt gibt, könnte man davon ausgehen, dass er die Inflation für eine Weile leicht übersteigt, bis die Preise wieder ein Plateau erreichen. Mit anderen Worten, sie bringt vielleicht eine Rendite von 6 % nach Inflation. Und aufgrund der großen Steuervorteile, die der Besitz von Mietimmobilien mit sich bringt, ist das Nettoeinkommen eher mit dem einer Aktie vergleichbar, die nach Inflation eine Dividende von 7 % zahlt. Das ist keine überragende Leistung, denn ich muss tatsächlich etwas arbeiten, um das Haus zu verwalten, aber aufgrund unserer niedrigen Lebenshaltungskosten und der Tatsache, dass weder auf diesem Mietobjekt noch auf meinem Haupthaus eine Hypothek lastet, finanziert dieses Haus bereits mehr als den gesamten Lebensstil der MMM-Familie. So sind alle meine anderen Aktienbesitz, 401k Konten und Teilzeiteinkommen, und eventuelle Sozialversicherungszahlungen in ferner Zukunft, nur Soße.

Aber während ich all die Jahre als Vermieter tätig war und gelegentlich ziemlich unangenehme Erfahrungen mit Mietern gemacht habe, habe ich immer wieder von REITs gehört und gelesen. Real Estate Investment Trusts. Es gibt hier viele erfahrene Leser, die schon seit Jahren in diese Dinge investieren und davon profitieren, aber es gibt auch viele andere, die das Akronym noch nie gehört haben. Deshalb hier eine kurze Zusammenfassung, bevor ich ein paar aktuelle Erkenntnisse über REITs präsentiere, die mich wie einen Idioten dastehen lassen, weil ich von meinem Mietshaus lebe, anstatt jemand anderen die Arbeit machen zu lassen.

REITs sind eine besondere Kategorie von Unternehmen, die erst 1960 in den USA eingeführt wurden. Das wichtigste Detail ist, dass das Unternehmen den Großteil seines Geldes in Immobilien investieren muss, um Erträge zu erwirtschaften, und dass es mindestens 90 % seiner Erträge an seine Aktionäre ausschütten muss.

Lassen Sie uns also mehr erfahren, indem wir einen dieser Fonds als Beispiel heranzoomen, von dem ich durch einen Freund erfahren habe. Er heißt Senior Housing Properties Trust – mit dem Tickersymbol SNH. Laut dem Google-Finance-Link, den ich gerade angegeben habe, besitzt SNH „320 Immobilien in 36 Bundesstaaten und Washington, D.C. Das Portfolio umfasst 226 Seniorenwohnanlagen mit 26.380 Wohneinheiten/Betten und zwei Rehabilitationskliniken mit 364 lizenzierten Betten; 82 medizinische Büro-, Klinik- und Biotech-Laborgebäude (MOBs) mit einer Fläche von 5,2 Millionen Quadratmetern und 10 Wellness-Zentren mit einer Innenfläche von etwa 812.000 Quadratmetern plus Außenanlagen. „

Heiliger Strohsack! Das klingt VIEL fortschrittlicher als mein Mietshaus. Als Versicherung für eine kontinuierliche Reihe von guten Mietern, alles, was ich habe, ist die Tatsache, dass ich eine sehr schöne Luxus-Haus mit geringen Wartungskosten in einem High-End-Nachbarschaft haben. Besser als der Besitz einer Slumwohnung, aber schauen Sie sich SNH an – wenn ich das kaufe, bin ich über 36 Staaten verteilt, in einem Markt, der sehr groß, wohlhabend und stabil ist – SENIOR CITIZENS.

Noch besser ist der Dividendensatz – 6,86 %*. Mit anderen Worten: Sein Fonds zahlt genauso gut wie mein Mietshaus, aber ich muss keine Arbeit leisten. Auch wenn die steuerliche Behandlung der REIT-Dividenden (die, wenn ich richtig gelesen habe, als reguläres Einkommen behandelt werden) nicht ganz so gut ist wie die eines Mietshauses, ist das ein Kompromiss, den ich gerne eingehen würde.  Außerdem kann man so viel kaufen, wie man will – für 1000 Dollar erhält man 68,60 Dollar pro Jahr, für 10.000 Dollar 686 Dollar, und wenn man 350.000 Dollar hinzufügt, erhält man etwa 24.000 Dollar pro Jahr, die sich theoretisch automatisch an die Inflation anpassen – das reicht zum Leben!

Andere REITs besitzen z. B. Mehrfamilienhäuser, Bürogebäude, Gewerbe- oder Industrieanlagen – alles, wo sie eine gute, stabile Miete erzielen können. In der Regel handelt es sich dabei um Objekte, für die Sie als Einzelinvestor nur schwer eine eigene Immobilie finden würden.

Jede Aktienanlage besteht aus zwei Komponenten – dem aktuellen Aktienkurs (SNH zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 21,57 $) und der Dividendenrendite. Die meisten Aktien im S&P500-Index zahlen viel niedrigere Dividenden, weil die Unternehmen ihre Gewinne einbehalten, um sie in weiteres Wachstum zu investieren. Bei diesen Aktien hängt der Vermögenszuwachs hauptsächlich von der Kursentwicklung ab, d. h. davon, dass man sie in kleinen Stücken für mehr verkauft, als man sie gekauft hat. Bei REITs ist Ihnen der Aktienkurs nicht so wichtig, außer dass Sie die Aktien niedrig kaufen, da Sie dadurch eine höhere Dividendenrendite erzielen (die Dividenden bleiben unabhängig vom Aktienkurs gleich, wenn Sie die Aktien also billiger kaufen können, erhalten Sie einen höheren Prozentsatz). Fürs Protokoll: Der aktuelle SNH-Aktienkurs hat sich in den letzten 5 und 10 Jahren immer noch besser entwickelt als der S&P-Index, aber im letzten Jahr unterdurchschnittlich. Wenn Sie sich den obigen Google Finance-Link ansehen, werden Sie auch eine Reihe von „verwandten Unternehmen“ sehen. Das sind andere REITs, ebenfalls mit hohen Dividenden. Um Ihnen ein paar Klicks zu ersparen, habe ich sie nach der höchsten Dividendenrendite sortiert und die Liste hier eingefügt. In der Spalte ganz rechts steht die jährliche Dividendenrendite für jedes Unternehmen:

OHI	Omega Healthcare Inves…	17.10	-0.05	-0.29%		1.75B	9.80
MPW	Medical Properties Tru…	9.98	+0.08	0.81%		1.11B	8.19
HR	Healthcare Realty Trus…	16.10	+0.27	1.71%		1.25B	7.62
LTC	LTC Eigenschaften, Inc.	23.70	+0.70	3.04%		719.07M	7.40
SNH	Senior Housing Propert…	21.57	-0.03	-0.14%		3.31B	7.00
UHT	Universal Health Realt…	34.98	+0.07	0.20%		441.93M	6.60
HCN	Health Care REIT, Inc.	45.88	+0.71	1.57%		8.12B	6.37
HCP	HCP, Inc.	33.16	+0.62	1.91%		13.50B	5.93
NHI	National Health Invest…	41.90	-0.24	-0.57%		1.16B	5.86
VTR	Ventas, Inc.	47.50	+0.31	0.66%		13.68B	4.84

REITs wie diese sind eine erstaunliche Entdeckung, wenn man, wie ich erst letztes Jahr, nicht wusste, dass so hohe Dividenden per Mausklick verfügbar sind. Eine einfache Einkommensquelle im Tausch gegen ein moderates Risiko – ein Risiko, das ich selbst gerne in Kauf nehme, um einen Teil meines Ruhestandseinkommens zu sichern, wenn sich das Portfolio weiterentwickelt.

* Aktualisierung: 8,78 % im Jahr 2016, da der Aktienkurs trotz höherer Erträge gefallen ist. Jetzt bringen 350.000 USD dieser Aktie also 30.730 USD an Einkommen. Aber auf dem Papier hat die Aktie Geld „verloren“, weil ihr Kaufpreis 2016 niedriger ist als 2011, als ich dies erstmals schrieb. Außerdem besitze ich jetzt tatsächlich einige SNH-Aktien.